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j9九游会资本市场部盘点了2024年度在资本市场领域的专业文章，形成了此合辑。j9九游会资本市场部门始终坚持j9九游会“专业至上”的核心理念，长期紧跟资本市场的热点和动态，进行专业输出，旨在为客户提供更优质的法律服务。（点击标题可查看原文）

 

 

一、新《公司法》相关文章

 

01 新《公司法》修订的特点和重点解读

新《公司法》颁布，在即将施行之际，本文对《公司法》本次全面修订的目的、特点和重点等做一简要分析和介绍，以供相关方参考。

 

02 从公司规范运行与治理视角解读新《公司法》的修订

本文从公司设立登记、运行治理、权益保障、清算注销的历史前后演进路径作为提纲，以公司规范运行与治理作为主题，对本次《公司法》修订的主要内容进行解读，以供参考。

03 从公司控制权角度解读新《公司法》的修订

本文聚焦控制权争夺领域，有针对性地梳理新《公司法》为控制权争夺相关方带来的规则变化，以期为相关方提供实务视角和有益参考。

04 投资者退出路径之公司定向溢价减资所涉相关问题的研究

自2023年8月起IPO阶段性收紧，数百家企业IPO进程终止，众多投资者谋求投资退出，给公司和实际控制人带来了压力。在此背景下，围绕“投资者退出路径之公司定向溢价减资”这一话题：公司定向溢价减资的可行性？公司如何进行定向溢价减资？本文与您共同探讨。

05 形式减资对资本公积弥补亏损及“1元”退市制度的影响

形式减资通过减少已发行股数以提高每股价值，为公司资本管理提供了更高的灵活性。而形式减资制度将会对公司弥补亏损及“1元”退市制度会产生何种影响？本文与您共同探讨。

 

 

二、IPO相关文章

 

06 浅谈境内医疗器械企业港股上市之路

 

A股上市进一步收紧，持续融资需求迫在眉睫，对赌条款即将到期，如何破局？本文旨在对境内医疗器械企业在港股上市的基本情况与核心问题进行简要介绍，希望能够对境内医疗器械企业赴港上市的计划有所启发和帮助。

 

07 关于拟IPO企业与产业方开展新业务合作的路径简析

 

基于拟IPO企业寻求在原有优势业务之外拓展新的业绩增长方向的需求，存在与产业链上的合作方共同拓展新业务的双赢目标。因此，结合商业化安排以及IPO审核的关注事项，拟在本文对新业务合作路径进行探讨，以资参考。

 

08 “A拆A”困境与未来趋势展望

 

随着2023年“827新政”以及2024年“国九条”的发布，A股IPO节奏开始阶段性收紧，“A拆A”的热潮也随之快速降温。基于此，本文旨在对“A拆A”审核关注要点以及“A拆A”当前困境进行梳理，并探讨A股上市公司其他分拆方式以及投资人退出路径的选择。

 

09 关于非上市公司通过员工持股平台实施股权激励税务处理问题的研究

 

非上市公司通过员工持股平台实施股权激励是否适用递延纳税政策一直存在较大争议。本文结合递延纳税的政策规定、各地主管税务机关的处理口径以及相关案例，对该问题进行研究。

 

 

三、并购重组相关文章

 

10 并购重组：上市公司创新发展的强劲引擎

 

在宏观经济和资本市场都充满了挑战与机遇的今天，随着中国证监会发布了《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》的发布和《上市公司重大资产重组管理办法》修订，并购重组作为我国资本市场现有制度框架下的最为高效的枢纽型资源配置工具，势将成为上市公司创新发展的强劲引擎。

 

11 《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》解读

 

多位投行人士描述，目前手中IPO转并购等各类项目已经逐渐增多，并购相关推介会更是热闹非凡，预计明年并购市场有望迎来更多增长。笔者多次完成上市公司跨界并购，与您一起探讨《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》。

 

12 并购重组最新政策解读和案例概览

 

2024年9月24日，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（下称“并购六条”），自此并购重组的春风乍起，随着证监会、交易所系列政策和措施的出台，并购重组的暖意渐浓，本文旨在解读近期并购重组最新政策的同时，结合市场案例，一窥并购重组的最新动向。

 

13 从几个案例看上市公司并购中运用重整思路的启示

 

“破产重整”本质为“重生”之意，上市公司可以重整投资人的身份参与到破产企业的重生并购中去，本文从几个成功“重生”的样本入手，体现各市场参与方及监管部门对于重生并购的关心事项，以期为相关市场参与方打开一个更为宽广的并购视野。

 

14 并购交易涉及上市公司的特别程序

 

本文聚焦A股上市公司以不同身份参与并购交易的场景，结合规则和实例就交易中的特别程序进行框架性梳理，以提示交易参与方在制定交易方案、把握交易节奏及控制交易风险时有意识地将其纳入考量，更加从容应对交易的不确定因素。

 

15 定向可转债在A股上市公司并购重组中的应用研究

 

在IPO阶段性收紧的当下，市场各方比以往更加关注并购重组机会，本文结合定向可转债在A股上市公司并购重组中的应用情况分析，与您共同探讨当下资本运作更多的可能性。

 

16 浅议上市公司并购中“对赌”机制的使用风险及可能涉及的董监高责任

 

“对赌”又称为“估值调整机制”，在公司并购中作为最常见的交易结构设计手段之一，就上市公司并购而言，“对赌”机制的意义是什么？在实践过程中“对赌”会带来哪些风险？在“对赌”机制运作下，上市公司及其董监高有哪些规避风险的方式？本文与您共同探讨。

 

17 A股上市公司控制权交易--2024年度评述

 

通过我们对上市公司控制权交易和控制权变更的持续观察，2024年度较之往年出现了一些新的变化：科创板和北交所上市公司，ST和*ST公司，因遗产继承、司法拍卖以及提前进行家族财富传承等导致控制权变化的案例明显增多。

 

 

四、上市公司减持相关文章

 

 

18 众说纷纭的转融通与减持的那些事——转融通出借业务规则解读

 

转融通出借业务是促进资本市场活跃性的重要组成部分，但缘何市场对转融通争议不断，监管部门又连续发文进行规范？转融通出借与减持有何关系？如何理解和把握转融通出借业务的权益变动披露义务？本文与您共同探讨。

 

19 “防范绕道减持，维护市场信心”的减持新规

 

近期，中国证监会与沪深交易所修订更新的减持新规公开征求意见，其即将落地标志着上市公司股份减持进入更严监管与更强监督阶段，特定对象的股份减持将面临更多规范性要求与义务，合规减持的渠道仍然通畅，但违规减持将会面临严重代价并将得到有效遏制。

 

 

五、其他

 

20 新规下上市公司如何实施股份回购

 

2023年12月，证监会修订发布《上市公司股份回购规则》，对股份回购条件及程序等予以优化完善，此后，多家上市公司发布回购方案，上市公司股份回购活跃度持续提升。回购新规出台后，上市公司应当如何实施股份回购？又有哪些需关注的问题？本期资本市场观察对新规下上市公司实施股份回购相关事项进行梳理，以供参考。

 

21 投并背景下，创始人夫妻的财富风险及其隔离智慧

 

企业如何更长久地发展？维护经营稳定性是必然选择。而家庭是维稳的大后方，但因家庭问题产生经营风险的例子并不少见。本文急企业家之所急，分别为创始人夫妻和投资者开出药方，以更好识别、隔离风险。